Le Label Public ISR : une mesure objective de la qualité
L’hétérogénéité des pratiques de gestion des fonds ISR proposés aux épargnants français a créé le risque que celles-ci n’en aient que le nom, mais aucune des exigences. Le Ministère des Finances y a répondu en définissant des normes, un système d’audit et une labellisation publique.
9 fonds labellisés ISR dans la gamme ALMGA : 5,4 Mds€ au 31/12/23
AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs détient le label ISR pour 9 de ses fonds :
- ALM Crédit Euro ISR depuis le 25 janvier 2017
- ALM Actions Zone Euro ISR depuis le 25 janvier 2017
- ALM Actions Europe ISR depuis le 26 avril 2018
- ALM Oblig Euro ISR depuis le 31 décembre 2019
- ALM Solidaire ISR depuis le 31 décembre 2019
- ALM Sélection ISR depuis le 2 juillet 2021
- ALM Actions Monde ISR depuis le 2 juillet 2021
- ALM ES Actions Monde ISR depuis le 5 octobre 2022
- ALM ES Oblig Euro ISR depuis le 29 décembre 2022
Qu'est ce que le label ISR ?
C’est un label organisé par le Ministère des Finances, destiné à certifier l’authenticité et la qualité de la démarche d’investissement socialement responsable.
« L’ISR est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises qui contribuent au développement durable dans tous les secteurs d’activité. Créé et soutenu par le ministère des Finances, le label a pour objectif de rendre plus visibles les produits d’investissement socialement responsables (ISR) pour les épargnants en France et en Europe. »
Le label est conféré pour 3 ans au terme d’un audit conduit par l’un des deux organismes accrédités par le COFRAC : Afnor Certification ou EY France. AG2R LA MONDIALE a choisi Afnor Certification. Un audit annuel est conduit à la suite de la première certification.
La documentation complète sur le site du label.
La sélectivité de la démarche labellisée ISR
Le label public exige : « une réduction de 20% de son univers investissable ESG par rapport à l'univers d'investissement initial du fonds (i.e. une élimination des 20% des plus mauvaises valeurs) » ou « une note ESG moyenne du portefeuille significativement supérieure à la note ESG moyenne de l'univers de départ. La note ESG moyenne pondérée du portefeuille ne pourra en aucun cas être inférieure à la note ESG pondérée de l’univers d’investissement initial du fonds ou du benchmark ou indice de référence après élimination des 20 % de plus mauvaises valeurs.». La version 2020 du cahier des charges exige de plus que les fonds à labelliser poursuivent des objectifs ESG précis et rendent compte de l’atteinte de ces objectifs par le calcul d’indicateurs mesurables.
Les fonds ISR d’AG2R LA MONDIALE sont gérés selon un taux de sélectivité minimum de 30%, et se rapprochant de 50% dans la plupart des secteurs. Les fonds ISR gérés en titres vifs, ainsi que le fonds ALM SOLIDAIRE ISR, s’inscrivent dans le cadre de la politique climat du groupe AG2R LA MONDIALE et de ce fait visent à inscrire la température du portefeuille dans la trajectoire de l’Accord de Paris sur le climat. La température des portefeuilles est régulièrement publiée dans le rapport ISR trimestriel, en comparaison de celle de l’univers d’investissement à partir des mesures de la société Carbone 4.
L’univers des fonds labellisés
- 201 sociétés de gestion présentent un ou plusieurs fonds labellisés
- 1226 fonds labellisés, dont 9 pour AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs.
- 843 Md€ d’encours au 31/12/23, dont 5,4 Md€ gérés par AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs.