Retrouvez l'ensemble de nos expertises

AG2R LA MONDIALE Gestion d’actifs propose une gamme de fonds obligataires couvrant un univers d’investissement varié adapté à nos clients.

Nos expertises

La gestion obligations

AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs propose une gamme de fonds obligataires couvrant un large univers d’investissement de titres d’émetteurs publics et privés. Les fonds suivent une gestion de convictions visant à surperformer sur moyenne période et de manière régulière les indices de référence.

Nos équipes de gestion

L’équipe de gestion est constituée de trois gérants spécialisés sur les marchés obligataires publics et privés. Stable et expérimentée, elle déploie une gestion de convictions, réactive, au plus près des marchés et des entreprises, à même de tirer parti des différents segments de la cote (titres souverains, émetteurs publics ou privés investment grade…).

Construction des portefeuilles : extraire de la valeur ajoutée de nos différentes expertises

Les équipes de gestion bénéficient dans leur prise de décision d’investissement des expertises rassemblées dans la société de gestion.

Gérants et analystes mettent en commun leur savoir faire à travers :

Les comités de conjoncture économique permettant de définir les anticipations en matière de croissance, d’inflation, de politique monétaire...
Les comités taux permettant une analyse approfondie de la situation technique du marché et de ses différents segments
Les comités crédit permettant l’analyse et le suivi des émetteurs faisant partie de l’univers d’investissement

Il appartient ensuite à l’équipe de gestion de déterminer le positionnement des fonds en termes de sensibilité au taux, le positionnement optimal sur la courbe, le niveau d’exposition au marché privé… tout en respectant les contraintes réglementaires de chaque portefeuille.

La gestion actions

AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs propose une gamme de fonds actions, couvrant principalement les grandes sociétés européennes. L’expertise des équipes de gestion allie connaissance des sociétés cotées et capacité à intégrer les enjeux ESG dans les choix de gestion.

Nos équipes de gestion

L’équipe de gestion actions se compose de 5 gérants, qui mettent en œuvre une gestion active avec pour objectif de surperformer les indices de référence. L’ancienneté et la cohésion des équipes participent à la régularité des performances.

Un cadre de gestion rigoureux et méthodique

AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs décline principalement son expertise sur les sociétés européennes.

Le processus de gestion vise, par une connaissance approfondie des entreprises et de leur environnement économique et financier, à surperformer les indices de référence.

L’équipe de gestion fonde ses convictions sur :

de fréquentes rencontres avec les dirigeants des sociétés
des travaux de bureaux de recherche externes sélectionnés pour leur capacité à enrichir le processus de décision
des analyses ESG (Environnement, enjeux Sociétaux et de Gouvernance) issues du pôle d’expertise ISR de la Direction des Investissements d’AG2R LA MONDIALE.

Extraire de la valeur ajoutée de nos analyses macro et micro-économiques

AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs met ainsi en œuvre une gestion active, sans contrainte de style, articulée autour de différentes sources de valeur ajoutées :

Une allocation sectorielle cohérente avec le scénario macroéconomique central posé par la Direction de la recherche économique
Une sélection et un suivi des titres combinant analyse qualitative, quantitative et extra-financière :
- L’analyse qualitative s’attache plus particulièrement aux dimensions suivantes :
  - Qualité du management, modèle de développement et rentabilité normative
  - Intensité concurrentielle et positionnement de l’entreprise
- L’analyse quantitative, par l’étude des multiples de valorisation historiques et instantanés, permet la définition d’objectifs de cours ou de niveaux de vente.
- Cette double analyse financière traditionnelle s’enrichit des travaux issus du champ de l’analyse extra-financière qui complètent la cartographie des risques de l’entreprise et de son secteur d’activité.

La multigestion

AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs propose une large une gamme de fonds de fonds, qui permet notamment de répondre à un besoin de diversification géographique ou thématique. La multigestion permet à la société d’élargir son offre avec une dizaine de fonds multi-actifs ou actions.

Nos équipes de gestion

Quatre gérants et deux analystes constituent l’équipe multigestion de AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs. Ils couvrent l’ensemble des classes d’actifs, suivent plus de 200 fonds et participent à plus de 600 rendez-vous avec les gérants chaque année.

Une expertise en gestion et allocation multi actifs

La gestion multi-actifs permet d’accéder à un large univers d’investissements et ainsi de diversifier les risques. Les actifs ne se comportant pas de la même façon au même moment en fonction des cycles économiques et des conditions de marchés, il peut être opportun d’investir dans des solutions qui combinent plusieurs styles de gestion, plusieurs classes d’actifs dans différentes zones géographiques.

Une large gamme de fonds AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs permet de répondre à ce besoin de diversification. Elle est gérée depuis plus de 20 ans par une équipe stable.

Un processus de selection et de suivi des fonds minutieux

L’équipe multigestion a mis en place un processus rigoureux de sélection des fonds/gérants en plusieurs étapes bien définies :

Cartographier l’univers d’investissement par thèmes : classe d’actifs, biais géographiques et/ou sectoriels, segments de capitalisation, styles de gestion.
Lui appliquer un filtre quantitatif et qualitatif pour identifier les « meilleurs gérants » par rapport au cahier des charges du client et /ou du portefeuille. L’analyse statistique du comportement d’un fonds, sous l’angle de la performance et du risque est complétée lors des rencontres formelles avec la société de gestion. Des questionnaires de due diligence complets sont également adressés.
Combiner les gérants/fonds sélectionnés en cohérence avec le scénario économique et financier d'AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs pour construire et faire vivre des portefeuilles.
Faire vivre la sélection de fonds/gérants dans le cadre d’un suivi :
- Mensuel : analyse des performances relatives des fonds sélectionnés et détection des dérives,
- Trimestriel : analyse quantitative de la stabilité du style de gestion dans le temps, et qualitative (analyse du reporting des fonds et des portefeuilles, conférences téléphoniques, rencontres avec les gérants) et mise à jour de la notation interne,
- Ponctuel, à l’occasion d’événements conduisant à réévaluer un gérant/un fonds et pouvant conduire à réduire l’exposition d'AG2R LA MONDIALE Gestion d'actifs à celui-ci : changement au sein de l’équipe de gestion, dérive importante de la performance, croissance forte des actifs sous gestion, problème d’ordre déontologique...

L’engagement d’investisseur responsable auprès des autres sociétés de gestion

En 2019, AG2R LA MONDIALE Gestion d’actifs a enrichi sa méthodologie d’évaluation des fonds externes gérés de manière active de telle manière à ce que ses investissements soient conformes à la politique d’investissement responsable d’AG2R LA MONDIALE. Le processus de sélection passe en particulier par l’examen des exclusions d’investissement dans les armes interdites par les conventions signées par la France (Ottawa, Oslo, Armes biologiques ou à toxines et armes chimiques), le charbon et le tabac et de leur cohérence avec celles de la société de gestion du Groupe. Les fonds investis en actions sont également évalués sur l’exercice des droits de vote en assemblée générale. Un questionnaire reprenant la politique d’investissement responsable a été adressé à l’ensemble des sociétés de gestion dans lesquelles les fonds ou mandats gérés par AG2R LA MONDIALE Gestion d’actifs sont investis.